企業(yè)管理的關(guān)鍵，就是管好三件事情：產(chǎn)品、效率和財力。那么，企業(yè)管理者如何判斷企業(yè)這三項指標(biāo)的表現(xiàn)呢？ 大家可能知道，企業(yè)有三份主要的財務(wù)報表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。這三份財務(wù)報表是企業(yè)管理中最常被用到的。所謂的產(chǎn)品就是企業(yè)主要銷售的產(chǎn)品，賣產(chǎn)品會給企業(yè)帶來利潤，所以產(chǎn)品代表了企業(yè)的盈利情況，對應(yīng)著利潤表。效率就是企業(yè)對資產(chǎn)的營運效率，對應(yīng)著資產(chǎn)負(fù)債表。財力就是企業(yè)對現(xiàn)有資金和財務(wù)杠桿的管理，對應(yīng)著現(xiàn)金流量表。企業(yè)管理的關(guān)鍵要素都可以通過一些通用指標(biāo)來判斷，這些指標(biāo)就隱藏在我們的財務(wù)報表中。 可能有人會說，看財務(wù)報表有什么難的？不就是資產(chǎn)、負(fù)債、收入、支出嗎？的確，看明白財務(wù)報表上的數(shù)字并不難，難的是如何找到企業(yè)存在的問題，如何找到改進(jìn)的機(jī)會，如何找到有效的管理辦法這才是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。 1.產(chǎn)品：看利潤表 看一款產(chǎn)品或者服務(wù)好不好，主要看兩點：“好不好賣”和“賺不賺錢”。好賣，表示銷量好，客戶喜歡，而賺錢是企業(yè)生存的關(guān)鍵。好賣不賺錢，企業(yè)越賣越虧；賺錢不好賣，企業(yè)沒銷量也無法生存。企業(yè)在關(guān)注產(chǎn)品時，要做到既“好賣”又“賺錢”。 什么可以告訴你企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)是不是好賣，是不是賺錢？利潤表！利潤表（簡化利潤表見表1-1）的第一行，英文稱為“TopLine”，一般都是公司的營業(yè)收入，公司的產(chǎn)品或服務(wù)好不好賣就看這個數(shù)字，這個數(shù)字越大越好，增長越快越好。而與第一行相對應(yīng)的是利潤表的最后一行，即“BottomLine”，它是公司的凈利潤，賺不賺錢就看這個數(shù)字。凈利潤是正數(shù)，代表賺錢，正數(shù)值越大就代表越賺錢；如果凈利潤是負(fù)數(shù)，則代表虧錢，負(fù)數(shù)值越大則虧得越多。所以第一行和最后一行一般是數(shù)值越大越好，這就是我們所說的“賣得好而且賺錢”的公司。
我們還必須關(guān)注一點，銷售利潤是永遠(yuǎn)不可能超過銷售收入的，因為企業(yè)必然會有成本，即使沒有有形的產(chǎn)品，也會有人力成本，當(dāng)然做假賬的情況除外。另外，我們不僅要關(guān)注“賣得好而且賺到錢”，還要關(guān)注兩者的關(guān)系。我們喜歡的企業(yè)應(yīng)該是，“賣得好”而且“更賺錢”。這里“更賺錢”是指企業(yè)的凈利潤率更高，也就是同樣的銷售收入，花費的成本更低，凈利潤更高。蘋果就是一家這樣的好公司，不僅產(chǎn)品賣得好，而且利潤率高。 關(guān)注產(chǎn)品，我們主要看企業(yè)的利潤表，一家企業(yè)的產(chǎn)品好不好，就看利潤表所反映的情況是否好。 2.效率：看資產(chǎn)負(fù)債表 接下來，我們看企業(yè)的效率，企業(yè)效率的高低可以從哪些指標(biāo)得知呢？企業(yè)的效率管理又可以從哪些方面入手呢？ 我們經(jīng)常聽人說“某公司的效率很高”“某機(jī)器生產(chǎn)效率很高”。在這里，效率一般指的是某種資產(chǎn)、某個人甚至某個項目的效率，我們一般不會說某個產(chǎn)品的效率如何。 中國房產(chǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè)萬科，除了老板特別出名外，在業(yè)內(nèi)最為出名的是蓋房子的效率非常高。其他企業(yè)需要2年才能蓋完的房子，萬科基本上1年半就能完成。這樣的高效率會給萬科帶來哪些好處呢？眾所周知，萬科用10多年的時間就成了房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭老大，并且當(dāng)了近10年的地產(chǎn)“一哥”。這其中的道理其實很簡單：效率高的企業(yè)，同樣的時間，可以生產(chǎn)和銷售更多的產(chǎn)品，取得更多的收入和利潤回報，所以投資回報率就會更高，企業(yè)規(guī)模就可以做得更大。這就是效率對企業(yè)最大的幫助和現(xiàn)實意義所在。 用財務(wù)的語言來說，效率高也就是企業(yè)做事的速度快，比如生產(chǎn)周期、銷售周期、收款周期都要比別人短。生產(chǎn)周期與企業(yè)的機(jī)器設(shè)備有關(guān)，機(jī)器設(shè)備的生產(chǎn)效率越高，則生產(chǎn)周期越短；銷售周期則與企業(yè)的庫存商品有關(guān)，庫存商品賣得越快，說明銷售周期越短；收款周期與企業(yè)收回應(yīng)收賬款的能力有關(guān)，應(yīng)收賬款回收越快，收款周期越短，公司的收款管理效率就越高。 以上的生產(chǎn)周期、銷售周期、回款周期數(shù)據(jù)，你又可以從哪里得知呢？由上可知，企業(yè)的生產(chǎn)周期、銷售周期、收款周期和企業(yè)的固定資產(chǎn)（機(jī)器設(shè)備）、存貨（庫存商品）以及應(yīng)收賬款（客戶欠款）的管理效率直接相關(guān)。固定資產(chǎn)、存貨以及應(yīng)收賬款管理的好壞，直接影響到企業(yè)的效率。固定資產(chǎn)、存貨以及應(yīng)收賬款又是企業(yè)資產(chǎn)的主要組成部分，因此要管好企業(yè)效率就是要管好企業(yè)資產(chǎn)的運用效率。所以，資產(chǎn)負(fù)債表就是用來監(jiān)控企業(yè)效率的財務(wù)報表。通過對資產(chǎn)負(fù)債表的解讀分析和管理，并結(jié)合利潤表的要素，我們可以判斷企業(yè)的效率。 3.財力：看現(xiàn)金流量表 企業(yè)的競爭不僅是“產(chǎn)品”“效率”的競爭，也是“財力”的競爭。了解一家企業(yè)的“財力”情況需要看哪張表呢？現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表記錄了公司現(xiàn)金的流入、流出以及運用情況，錢從哪里來，到哪里去，只要看現(xiàn)金流量表，就能一目了然。 不過，僅僅知道錢從哪里來，用到哪里去了，只是第一步，你需要探究的是如何提升資金的使用效率。我之前聽過這樣一個故事，有一位射擊運動員，剛開始訓(xùn)練的時候，教練每天給他300發(fā)子彈，而他訓(xùn)練時漫不經(jīng)心，成績總是無法提高。之后教練改變了訓(xùn)練方法，每天只給他一發(fā)子彈，并告訴他沒有射中靶心不準(zhǔn)離開靶場，從此以后他訓(xùn)練時就變得格外認(rèn)真。這個人就是蘇聯(lián)的第一位奧運會射擊冠軍，他的名字叫鮑格丹諾夫。這個故事說明，成功并不取決于你手上有多少資源，而在于你如何利用好你的資源。經(jīng)營企業(yè)也是同樣的道理，財大氣粗的企業(yè)就一定能夠成功嗎？不見得，多少資金雄厚的企業(yè)用光了錢卻沒有換來應(yīng)有的收益，而高效利用資金的企業(yè)往往會成為排頭兵。所以，這里的“財力”是指運用資金的能力。 再舉一個大家熟悉的例子。市場上有一套房子，目前市值100萬元。作為普通老百姓，我們很可能會傾其所有，用手頭所有的現(xiàn)金支付房款。等若干年后，房價漲到200萬元時，我們拋出，凈賺了100萬元。這個時候，我們已經(jīng)感到非常高興了。然而，面對同樣的機(jī)會，有這樣一部分人采取了另一種方式。他們用手頭有的100萬元，買了10套房子，每套房子支付10萬元的首付，剩下的錢全向銀行貸款。等若干年后，房價漲到了200萬元，他們?nèi)繏伋觯还操嵙?000萬元，是普通老百姓賺的10倍！ 這并不是我虛構(gòu)的故事，十幾年前溫州人就是這樣做的，他們巧妙地運用了銀行貸款，我們賺1元的時候他們賺了10元。這也就是浙商歷史上被廣為傳頌的“十個罐子九個蓋”的商業(yè)邏輯。從財務(wù)角度看，這也是巧妙地運用了資產(chǎn)和負(fù)債的比率，俗稱“財務(wù)杠桿”。 要把握一家企業(yè)的“財力”，不僅要看現(xiàn)金流量表這份監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流狀況的表格，同時也要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)（財務(wù)杠桿），用最優(yōu)的方式充分利用企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，以獲得更高效的回報。 信息來源：財資一家 本網(wǎng)編輯 何洋/整理 |
